恐慌升级!桥水爆仓消息疯传

 

本文原标题为:恐慌升级!桥水爆仓消息疯传 华尔街重现1914年?

桥水爆仓消息疯传,金融危机味道越来越浓。

美国“半夜鸡叫”,三大股指期货全部触发下跌交易限制,纳指期货跌4.5%,道指期货跌4%,标普500指数期货跌3.7%,特朗普“直升机撒钱”,市场狂欢仅维持了半日。

这也带崩了本来形态“姣好”的大A股,午后沪指急转直下,北向资金加速外流。

北向资金突然恐慌

A股早盘外资走向相对谨慎,虽然没有出现净流入,但总体流出规模不大。

中金刚刚预测,基准情形之下,累计净流出可能会达到800-1000亿元。而目前来看,沪深港通北向资金从高点累计已经净流出750亿元左右,可能在逐步接近尾声。中国市场估值偏低、疫情控制相对领先、政策空间相对充足,中期前景不宜过度悲观。

不过,美股期指熔断再度带崩全球信心,今日午后北向资金突然加速流出,截止收盘流出额超64亿元。

美股期指半夜鸡叫

回到美股,其实投资者心态本来是好的。

高层宣布将通过商业票据融资机制,支持信贷流向家庭和企业。姆努钦也称市场不会因为疫情关闭,同时宣布“撒钱”时代到来,稳定市场信心。而这一做法,在金融危机期间曾被使用,即在央行实行零利率和接近零利率的措施后,以税收返还或其他名义直接补贴消费者,被认为是美国政府对市场强有力的纾困手段。

央妈财爸联手拯救美股,昨晚市场表现众所周知。

不过,怎奈市场突然变脸。

桥水爆仓消息疯传

A股盘中有消息称,美国知名对冲基金bridge water或已“爆仓”,这也被市场认为是十几年前金融危机缩影。毕竟风暴中大鳄成祭品已是“危机标配”,而且是市场极为恐慌的突发事件。

不过,从桥水贴出的daily performance中可以看到桥水资产配置表现。

桥水称,目前配置的损失等同于此前最差表现时期,但并未提到爆仓一事,而知情人士表示,目前亏损主要是在股市多头仓位和国债空头仓位。

有市场人士解读,“桥水的资产结构,一开始是购买美债后在回购市场用债券融资,然后空美股多黄金,后来美股下跌到29000的时候,桥水反手做多,然后原油两天跌了40%这个黑天鹅事件引爆了回购市场,沙特开始在回购市场要求巨额赎回,瞬间回购市场流动性就没了,大家都不愿意给融券方借钱,利率起飞,美债暴跌,桥水被迫就抛售黄金,结果金融市场整个信心炸掉了,流动性全无美股崩盘,最近A股北向资金流出特别多也和桥水有关系。”

不过也有华尔街人士对金融界《财经天眼》表示,爆仓有待核实,因为桥水很大一部分交易在外汇上,如果发生爆仓,外汇影响更大,日元会被直接打到100。

如果说桥水并非引爆的稻草,波音反倒越来越像当年的雷曼兄弟。

3月17日标准普尔将波音公司信用评级从从“A-”下调两级,至“BBB”,最低评级为“BBB-”,波音距离垃圾评级仅一步之遥,美国财长姆努钦17日告诫说,新冠病毒大流行对航空业的破坏可能比“9·11”事件的影响更大,市场也在担忧波音这家百年巨头会否因一场疫情彻底陨落。

越抢救越发令市场害怕。

特朗普表示,考虑向波音提供援助。基本面上,标普预计波音2020年自由现金流将为负110亿至负120亿美元;二级市场表现来看,波音从去年的历史最高价435美元,一年时间里跌幅接近80%,最新收盘价124美元,市值不足699亿美元…

和当年的“too big to fail”的系统重要金融机构一样,波音之于美国,同样重要。

业内称,波音不仅仅是一家商用飞机制造公司,它更是美国国防部最大承包商,同时是NASA长期合作伙伴,在美国拥有超过10万名员工,产业链上包括17000家供应商,影响力丝毫不亚于当年的雷曼兄弟。

华尔街重现1914?

目前,A股做出“避风港”判断也是基于全球不会演变成金融危机而假设的。

但短期来看,由于股市共振愈演愈烈,几乎全球投资权益的产品都在整体性地降低仓位,从而A股也会被卖出。

天风证券提示,几乎没有出现过,由于美股暴跌,全球资金卖出美股、买入A股的情况,因此对于A股未来走势或仍需谨慎。

而目前可以注意到,越来越多国家的股市加入了管控行列。菲律宾证券交易所16日晚公告,为确保贸易商和员工的安全,将于3月17日起无限期暂停交易。泰国证交所主席3月13日称临时调整卖空规则,对卖空交易实行报升规则,措施将持续至6月底。韩国金融服务委员会早在3月10日发表声明称,禁止做空“过热”股票,为期10天。13日又宣布,从16日,将临时禁止股票卖空交易6个月。

欧洲方面同时在稳定市场信心。法国、西班牙、英国、比利时等也均加入禁止做空行列,试图保护股市免受新冠引发的波动。

2020年美股的暴跌让人们想起了1929年和1987年。笔者想起了1914年,美国第46任财长为了避免金融市场和美国经济动荡,关闭纽交所4个月。

延伸阅读 140亿美元!桥水基金做空欧股 旗舰基金今年亏20% 桥水基金产品遭大幅回撤 3月以来跌幅近10%-20% 为什么桥水的Pure Alpha亏损20%?

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